Patrimoine immobilier : défiscalisez avec la pierre ?

Plus de 58% des Français sont propriétaires de leur résidence principale, témoignant d'un attachement profond à la pierre. L'investissement immobilier est souvent perçu comme un rempart contre l'inflation, une source de revenus locatifs et un moyen de se constituer un patrimoine durable. Cependant, la promesse de défiscalisation via l'investissement locatif mérite un examen attentif. Est-ce réellement la solution miracle pour réduire son impôt, ou un piège potentiel à éviter ? Il est crucial de peser les avantages et les inconvénients de cette stratégie avant de se lancer dans un investissement immobilier.

Nous explorerons les mécanismes, les risques et les opportunités de chaque option, en mettant en lumière les points essentiels à considérer pour optimiser votre situation patrimoniale et minimiser votre imposition. La défiscalisation immobilière, est-ce un mythe ou une réalité ? La réponse dans cet article.

Panorama des dispositifs de défiscalisation immobilière existants : décryptage et analyse

De nombreux dispositifs de défiscalisation immobilière existent, chacun avec ses spécificités, ses avantages et ses inconvénients. Il est essentiel de les comprendre en détail pour choisir celui qui correspond le mieux à votre situation personnelle, à vos objectifs financiers et à votre profil d'investisseur. L'investissement locatif et la loi Pinel en font partie.

Les piliers historiques de la défiscalisation immobilière

Loi pinel : investissement locatif et réduction d'impôt

Le dispositif Pinel, l'un des piliers de la défiscalisation immobilière, vise à encourager la construction de logements neufs dans les zones où la demande est forte, notamment en zones tendues A, A bis et B1. Il permet de bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu en contrepartie d'un engagement de location sur une durée déterminée (6, 9 ou 12 ans). Le logement doit respecter certaines normes de performance énergétique (RT 2012 ou RE 2020) et être situé dans une zone géographique éligible.

Avantages : Réduction d'impôt calculée sur le prix d'achat du bien, possibilité de louer à un ascendant ou descendant (sous conditions strictes), constitution d'un patrimoine immobilier transmissible, potentiel de revenus locatifs réguliers. La réduction d'impôt peut atteindre 21% du prix d'achat pour un engagement de 12 ans.
Inconvénients : Plafonds de loyer et de ressources des locataires à respecter, engagement de location contraignant, risque de vacance locative, dépendance de la conjoncture immobilière locale, complexité administrative. Les plafonds de loyer en zone A bis sont, par exemple, de 17,62 €/m² en 2024.
Evolution et perspectives : Le dispositif Pinel a connu plusieurs modifications au fil des ans, et sa prolongation est régulièrement remise en question. Les taux de réduction d'impôt ont été progressivement diminués en 2023 et 2024, rendant l'investissement moins attractif. L'avenir du Pinel est incertain, mais il reste un dispositif important pour la promotion du logement neuf.
Points d'attention : Bien étudier l'emplacement du bien pour s'assurer d'une forte demande locative, comparer les offres des différents promoteurs, anticiper les frais de gestion et d'assurance.

Loi malraux : restauration immobilière et optimisation fiscale

La loi Malraux s'adresse aux investisseurs qui souhaitent rénover des biens immobiliers situés dans des secteurs sauvegardés ou des zones de protection du patrimoine architectural, urbain et paysager (ZPPAUP). Ce dispositif offre une réduction d'impôt importante, pouvant atteindre 30% du montant des travaux, en contrepartie de la réalisation de travaux de restauration visant à préserver le patrimoine architectural. L'investissement Malraux est un placement de niche, mais qui peut s'avérer très rentable pour les contribuables fortement imposés.

Avantages : Réduction d'impôt calculée sur le montant des travaux de restauration, valorisation du patrimoine historique, contribution à la sauvegarde du patrimoine architectural français, potentiel de plus-value à long terme. La réduction d'impôt peut atteindre 100 000 € par an.
Inconvénients : Investissement important, lourdeur administrative, complexité des travaux, nécessité de faire appel à des professionnels qualifiés et agréés, risque de dépassement de budget, contraintes architecturales importantes.
Conditions d'éligibilité : Le bien doit être situé dans un secteur sauvegardé ou une ZPPAUP, les travaux doivent être réalisés conformément aux prescriptions de l'Architecte des Bâtiments de France (ABF), le bien doit être loué pendant une durée minimale de 9 ans.

Monuments historiques : un investissement patrimonial d'exception

Le dispositif Monuments Historiques concerne les propriétaires de monuments historiques classés ou inscrits à l'inventaire supplémentaire. Il permet de déduire de son revenu global le montant des travaux de restauration et d'entretien réalisés sur le monument, sans limitation de montant. Les conditions d'application sont très strictes et nécessitent l'agrément de l'administration fiscale. C'est un investissement de prestige, réservé aux investisseurs fortunés et passionnés par le patrimoine.

Avantages : Possibilité de déduire intégralement le montant des travaux de son revenu global, protection du patrimoine national, exonération de droits de succession (sous conditions), potentiel de valorisation du bien à long terme.
Inconvénients : Investissement très conséquent, lourdeur administrative extrême, contraintes architecturales importantes, nécessité de respecter scrupuleusement les prescriptions des architectes des bâtiments de France, risque de trésorerie important.
Exemple : La restauration d'un château classé monument historique peut coûter plusieurs millions d'euros, mais les avantages fiscaux peuvent compenser une partie importante de cet investissement.

Les dispositifs thématiques de défiscalisation immobilière

Loc'avantages (nouvelle mouture du pinel) : l'investissement locatif social

Loc'Avantages est un dispositif plus récent qui vise à inciter les propriétaires à louer leurs biens à des niveaux de loyers inférieurs à ceux du marché, en contrepartie d'une réduction d'impôt. Ce dispositif s'inscrit dans une logique de promotion du logement social et de lutte contre la crise du logement. La réduction d'impôt est plus importante si le loyer est plus faible, ce qui encourage les propriétaires à proposer des loyers abordables aux ménages modestes.

Présentation et comparaison avec le Pinel classique: Loc'Avantages offre une plus grande flexibilité en termes de choix du locataire et des conditions de location, mais les niveaux de loyers sont plus encadrés. Le Pinel classique est plus axé sur la construction de logements neufs, tandis que Loc'Avantages vise à mobiliser le parc locatif existant.
Intérêt et limites de cette nouvelle approche: L'intérêt réside dans l'incitation à proposer des loyers abordables, mais la rentabilité peut être plus faible pour les propriétaires. Ce dispositif est particulièrement adapté aux propriétaires qui souhaitent donner une dimension sociale à leur investissement.
Plafonds de ressources des locataires : Les locataires doivent respecter des plafonds de ressources pour être éligibles au dispositif Loc'Avantages. Ces plafonds varient en fonction de la zone géographique et de la composition du foyer.

Déficit foncier : optimisation fiscale via les travaux de rénovation

Le déficit foncier permet de déduire de son revenu global les dépenses de travaux réalisées sur un bien immobilier locatif. Le déficit ainsi créé peut être imputé sur le revenu global dans la limite de 10 700 euros par an, ce qui permet de réduire son impôt sur le revenu. Les travaux doivent être réalisés sur un bien déjà loué ou destiné à la location, et doivent améliorer le confort ou la sécurité du logement.

Explication du mécanisme et des conditions d'application: Le déficit foncier est particulièrement intéressant pour les propriétaires qui réalisent d'importants travaux de rénovation énergétique ou d'amélioration du logement. Il permet de réduire son impôt sur le revenu et d'améliorer la qualité de son patrimoine immobilier.
Avantages : Imputation du déficit sur le revenu global, opportunité de travaux de rénovation pour améliorer la qualité du logement et augmenter le rendement locatif, possibilité de créer un déficit foncier reportable sur les années suivantes.
Inconvénients : Nécessité d'un revenu foncier existant, contraintes liées à la nature des travaux (les travaux d'agrandissement ne sont pas éligibles), plafonnement du déficit imputable sur le revenu global.
Exemple : Un propriétaire qui réalise 15 000 € de travaux sur un bien locatif et perçoit 8 000 € de revenus fonciers créera un déficit foncier de 7 000 € (15 000 - 8 000). Ce déficit pourra être imputé sur son revenu global dans la limite de 10 700 €, ce qui réduira son impôt sur le revenu.

Girardin industriel : défiscalisation et développement économique outre-mer

Le Girardin industriel est un dispositif de défiscalisation qui permet aux entreprises et aux particuliers d'investir dans des équipements neufs destinés à être utilisés dans les départements et territoires d'outre-mer (DOM-TOM). En contrepartie de cet investissement, les investisseurs bénéficient d'une réduction d'impôt importante, qui peut dépasser le montant de l'investissement. Ce dispositif vise à soutenir le développement économique des DOM-TOM en encourageant l'investissement dans des secteurs clés tels que l'industrie, l'agriculture et les énergies renouvelables.

Présentation du dispositif: Le Girardin industriel est complexe et nécessite l'intervention de professionnels spécialisés en montage financier et en fiscalité. Il est important de bien évaluer les risques avant de se lancer dans ce type d'investissement.
Avantages : Forte rentabilité potentielle grâce à la réduction d'impôt importante, contribution au développement économique des DOM-TOM, diversification de son patrimoine.
Inconvénients : Risque élevé lié à la solidité financière des entreprises locales, complexité administrative et juridique, nécessité d'un montage financier rigoureux, illiquidité de l'investissement.
Secteurs éligibles : Le Girardin industriel concerne principalement les secteurs de l'industrie, de l'agriculture, des énergies renouvelables, des transports et du tourisme.

SCPI fiscales : une solution pour diversifier son patrimoine et optimiser sa fiscalité

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) fiscales permettent d'investir indirectement dans des biens immobiliers qui bénéficient de dispositifs de défiscalisation (Pinel, Malraux, déficit foncier). Les SCPI collectent des fonds auprès des investisseurs et les utilisent pour acquérir et gérer des biens immobiliers, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier des avantages fiscaux de ces dispositifs sans avoir à gérer directement les biens.

Présentation des SCPI Pinel, Malraux, déficit foncier: Chaque type de SCPI est spécialisé dans un type de dispositif de défiscalisation, ce qui permet aux investisseurs de choisir la SCPI qui correspond le mieux à leurs objectifs et à leur profil de risque.
Avantages : Diversification du risque, gestion déléguée à des professionnels de l'immobilier, accessibilité financière (investissement possible avec des montants plus faibles), mutualisation des risques locatifs.
Inconvénients : Frais de gestion prélevés par la SCPI, performance liée à l'évolution du marché immobilier, liquidité limitée (revente des parts parfois difficile), risque de perte en capital.
Frais : Les SCPI prélèvent des frais de gestion annuels, qui peuvent varier de 8% à 12% des loyers encaissés. Il est important de tenir compte de ces frais dans le calcul de la rentabilité de l'investissement.

Défiscalisation immobilière : avantages, inconvénients et pièges à éviter

La défiscalisation immobilière présente à la fois des atouts séduisants et des écueils potentiels. Une analyse rigoureuse des avantages et des inconvénients est primordiale avant de prendre toute décision d'investissement. L'optimisation fiscale via l'immobilier est une stratégie complexe qui nécessite une connaissance approfondie des dispositifs et des marchés.

Avantages de la défiscalisation immobilière

Réduction d'impôt immédiate ou différée : Selon le dispositif choisi, la réduction d'impôt peut être effective dès la première année ou étalée sur plusieurs années, ce qui permet de réduire son impôt sur le revenu de manière significative.
Constitution de patrimoine à long terme : L'investissement immobilier permet de se constituer un patrimoine qui peut être transmis à ses héritiers, ce qui sécurise l'avenir de sa famille.
Possibilité de percevoir des revenus locatifs : Les loyers perçus peuvent constituer une source de revenus complémentaires, ce qui améliore son niveau de vie et permet de financer d'autres projets.
Diversification du portefeuille d'investissement : L'immobilier peut être un bon moyen de diversifier son patrimoine et de réduire son exposition aux risques financiers, ce qui sécurise ses investissements.
Potentiel de plus-value à la revente : Si le marché immobilier est favorable, il est possible de réaliser une plus-value à la revente du bien, ce qui augmente la rentabilité de l'investissement.

Inconvénients de la défiscalisation immobilière

Illiquidité de l'investissement : Il est plus difficile de revendre un bien immobilier que des actions ou des obligations, ce qui peut poser des problèmes en cas de besoin urgent de liquidités.
Contraintes liées à la gestion locative : La gestion d'un bien locatif peut être chronophage et source de soucis (vacance locative, impayés, dégradations), ce qui nécessite de s'investir personnellement ou de déléguer la gestion à un professionnel.
Dépendance de la conjoncture immobilière : La valeur d'un bien immobilier peut fluctuer en fonction de l'évolution du marché, ce qui peut impacter la rentabilité de l'investissement.
Risque de perte en capital : En cas de baisse du marché immobilier ou de difficultés locatives, il est possible de perdre une partie de son investissement.
Complexité des dispositifs et lourdeur administrative : Les dispositifs de défiscalisation immobilière sont souvent complexes et nécessitent de se faire accompagner par des professionnels (conseillers en gestion de patrimoine, experts comptables, notaires).
Engagement sur une longue durée : La plupart des dispositifs de défiscalisation immobilière impliquent un engagement de location sur plusieurs années (6, 9 ou 12 ans), ce qui limite la flexibilité de l'investisseur.

Pièges à éviter dans la défiscalisation immobilière

Surestimation de la rentabilité : Ne pas se baser uniquement sur les projections de rendement fournies par les promoteurs. Il est important de tenir compte de tous les frais (gestion, assurance, taxes, etc.) et d'anticiper les risques (vacance locative, impayés).
Oublier les frais : Les frais de gestion, d'assurance, de notaire et les taxes foncières peuvent réduire considérablement la rentabilité d'un investissement locatif. Les frais de notaire représentent environ 7% du prix d'achat dans l'ancien et 2 à 3% dans le neuf.
Ne pas étudier le marché local : Il est essentiel d'analyser la demande locative, la concurrence et les prix du marché dans la zone géographique où se situe le bien. Un taux de vacance locative élevé est un signal d'alerte.
Se focaliser uniquement sur la réduction d'impôt : La réduction d'impôt ne doit pas être le seul critère de décision. Il est important de choisir un bien de qualité, bien situé et qui répond aux besoins des locataires. La qualité du bien et son emplacement sont des facteurs clés de succès à long terme.
Négliger l'emplacement : L'emplacement est un facteur clé de succès pour un investissement immobilier. Privilégier les quartiers bien desservis, proches des commerces, des transports en commun et des services (écoles, hôpitaux). Un bon emplacement facilite la location et la revente du bien.
Ignorer les contraintes du dispositif : Il est impératif de respecter scrupuleusement les conditions d'éligibilité au dispositif de défiscalisation pour éviter un redressement fiscal. Se faire accompagner par un expert est fortement recommandé.
Tomber dans le piège des promoteurs peu scrupuleux : Se renseigner sur la réputation du promoteur, vérifier ses références et s'assurer qu'il propose des garanties solides (garantie financière d'achèvement, garantie décennale).

Alternatives à la défiscalisation immobilière : explorer d'autres voies pour optimiser sa fiscalité

La défiscalisation immobilière n'est pas la seule option pour optimiser sa fiscalité et préparer sa retraite. Il existe d'autres alternatives, plus ou moins adaptées à votre situation personnelle, à votre profil d'investisseur et à vos objectifs financiers. L'assurance-vie et le PER sont des solutions à considérer.

L'assurance-vie : un placement polyvalent pour optimiser son patrimoine

L'assurance-vie est un placement financier qui offre de nombreux avantages fiscaux, notamment en matière de transmission patrimoniale. Les intérêts et plus-values ne sont imposés qu'en cas de rachat, et bénéficient d'un abattement fiscal après 8 ans. L'assurance-vie est également un outil de transmission patrimoniale intéressant, car les sommes versées aux bénéficiaires sont exonérées de droits de succession dans certaines limites. C'est un placement souple et diversifié, adapté à différents profils de risque.

Présentation des avantages fiscaux (succession, rachat, etc.): Les avantages fiscaux de l'assurance-vie en font un placement privilégié pour la préparation de la retraite, la transmission de patrimoine et la constitution d'une épargne de précaution. L'abattement fiscal sur les successions peut atteindre 152 500 € par bénéficiaire.
Adaptation à différents profils d'investisseurs: L'assurance-vie propose une large gamme de supports d'investissement, adaptés à différents profils de risque, allant des fonds en euros garantis aux unités de compte plus dynamiques (actions, obligations, immobilier).
Diversification des supports (fonds euros, unités de compte): Les fonds euros offrent une garantie en capital, ce qui en fait un placement sécurisé, tandis que les unités de compte permettent de dynamiser son investissement et de rechercher un rendement plus élevé, mais avec un risque de perte en capital.
Fiscalité des rachats : En cas de rachat après 8 ans, les plus-values sont soumises aux prélèvements sociaux (17,2%) et à l'impôt sur le revenu, mais avec un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple.

Le PER (plan d'épargne retraite) : préparer sa retraite et réduire son impôt

Le PER (Plan d'Épargne Retraite) est un produit d'épargne retraite qui permet de déduire de son revenu imposable les versements effectués, dans certaines limites. Les sommes épargnées sont bloquées jusqu'à la retraite, sauf cas exceptionnels (accident de la vie, acquisition de la résidence principale). À la retraite, les sommes peuvent être perçues sous forme de rente ou de capital, avec une fiscalité spécifique.

Présentation du dispositif et de ses avantages fiscaux (déductibilité des versements): Le PER est un outil puissant pour réduire son impôt sur le revenu tout en préparant sa retraite. La déductibilité des versements permet de réduire son revenu imposable et de bénéficier d'une économie d'impôt immédiate.
Constitution d'une épargne retraite tout en réduisant son imposition: Les versements effectués sur un PER sont déductibles du revenu imposable, dans certaines limites, qui varient en fonction du type de PER (PER individuel, PER collectif, PER obligatoire) et du statut du contribuable (salarié, travailleur non salarié).
Différents types de PER (individuel, collectif, obligatoire): Il existe différents types de PER, adaptés à différents besoins et situations. Le PER individuel est ouvert à tous, tandis que le PER collectif est proposé par les entreprises à leurs salariés. Le PER obligatoire est mis en place par certaines entreprises pour leurs salariés.
Plafonds de déductibilité : Les plafonds de déductibilité des versements sur un PER varient en fonction du type de PER et du statut du contribuable. Il est important de se renseigner sur ces plafonds avant d'effectuer des versements.

Investir dans les PME : soutenir l'économie locale et bénéficier d'avantages fiscaux

Investir dans les PME (Petites et Moyennes Entreprises) peut également permettre de bénéficier d'avantages fiscaux et de soutenir l'économie locale. Le PEA-PME (Plan d'Épargne en Actions PME) permet d'investir dans des actions de PME et de bénéficier d'une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans. Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et les FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) permettent également de bénéficier d'une réduction d'impôt en contrepartie d'un investissement dans des PME. C'est un investissement plus risqué, mais qui peut s'avérer très rentable à long terme.

Présentation des dispositifs de soutien à l'investissement dans les PME (PEA-PME, FCPI, etc.): Ces dispositifs visent à encourager le financement des PME, qui sont un moteur de croissance économique et créent des emplois. Ils offrent des avantages fiscaux pour inciter les particuliers et les entreprises à investir dans ces PME.
Avantages fiscaux potentiels et impact sur l'économie locale: Les investissements dans les PME peuvent bénéficier de réductions d'impôt sur le revenu ou de exonérations d'impôt sur les plus-values, ce qui incite à soutenir le développement des entreprises locales.
Niveau de risque élevé et nécessité d'une sélection rigoureuse: Les investissements dans les PME sont plus risqués que les investissements dans des grandes entreprises, il est donc important de bien sélectionner les entreprises dans lesquelles on investit et de diversifier son portefeuille. Il est recommandé de se faire accompagner par un conseiller financier pour choisir les PME les plus prometteuses.
Taux de réduction d'impôt : Les FCPI et les FIP offrent généralement une réduction d'impôt sur le revenu de l'ordre de 18% à 25% du montant investi, dans certaines limites.

Études de cas : analyse concrète de différents scénarios d'investissement

Pour illustrer concrètement les différentes options de défiscalisation et d'optimisation fiscale, examinons quelques études de cas concrets, basés sur des situations réelles.

Cas 1 : un couple avec des revenus confortables souhaitant réduire son impôt sur le revenu.

Prenons l'exemple d'un couple avec un revenu annuel imposable de 80 000 euros, soumis à une tranche marginale d'imposition de 30%. Ce couple souhaite réduire son impôt sur le revenu et se constituer un patrimoine pour sa retraite. Comparons l'investissement en Pinel et en PER. Avec le Pinel, ils pourraient investir dans un logement neuf d'une valeur de 250 000 euros, ce qui leur permettrait de bénéficier d'une réduction d'impôt de 37 500 euros sur 12 ans (soit 3 125 euros par an). Avec le PER, ils pourraient verser 10 000 euros par an, ce qui leur permettrait de déduire 10 000 euros de leur revenu imposable et de réduire leur impôt de 3 000 euros par an (10 000 x 30%). Le choix entre le Pinel et le PER dépendra de leur aversion au risque, de leur horizon d'investissement et de leurs objectifs patrimoniaux. Le Pinel offre un potentiel de plus-value à long terme, tandis que le PER permet de préparer sa retraite de manière efficace.

Cas 2 : un investisseur souhaitant rénover un bien immobilier ancien.

Un investisseur possède un appartement ancien qu'il souhaite rénover et mettre en location. Comparons le dispositif Malraux et le déficit foncier. Avec le Malraux, il pourrait réaliser des travaux de rénovation d'un montant de 100 000 euros dans un secteur sauvegardé, ce qui lui permettrait de bénéficier d'une réduction d'impôt de 30 000 euros (si le taux de réduction est de 30%). Avec le déficit foncier, il pourrait réaliser des travaux de rénovation d'un montant de 20 000 euros et imputer un déficit foncier de 10 700 euros sur son revenu global, ce qui lui permettrait de réduire son impôt d'environ 3 210 euros (10 700 x 30%). Le choix entre le Malraux et le déficit foncier dépendra de l'importance des travaux à réaliser, de la localisation du bien, de sa situation fiscale et de sa capacité d'investissement. Le Malraux est plus adapté aux projets de grande ampleur, tandis que le déficit foncier permet d'optimiser la fiscalité des travaux de rénovation courante.

Cas 3 : une personne souhaitant préparer sa retraite tout en réduisant son imposition.

Une personne souhaite préparer sa retraite et réduire son imposition de manière efficace. Analysons l'intérêt de l'assurance-vie et du PER. Avec l'assurance-vie, elle pourrait verser 50 000 euros et bénéficier d'une fiscalité avantageuse en cas de rachat après 8 ans (abattement sur les plus-values). Avec le PER, elle pourrait verser 5 000 euros par an et déduire ces versements de son revenu imposable, ce qui lui permettrait de réduire son impôt d'environ 1 500 euros par an (5 000 x 30%). Le choix entre l'assurance-vie et le PER dépendra de son âge, de son horizon d'investissement, de sa situation fiscale et de ses besoins en matière de revenus à la retraite. L'assurance-vie offre une plus grande souplesse en termes de disponibilité des fonds, tandis que le PER permet de bénéficier d'une déduction fiscale immédiate.

Conclusion : faire le bon choix en fonction de son profil et de ses objectifs patrimoniaux

Nous avons exploré les différentes facettes de la défiscalisation immobilière, ses atouts et ses limites, ainsi que les alternatives possibles pour optimiser sa fiscalité et se constituer un patrimoine durable. La défiscalisation immobilière n'est pas une solution universelle et doit être envisagée avec prudence, en tenant compte de sa situation personnelle, de ses objectifs financiers et de sa tolérance au risque. Avant de vous lancer, il est impératif de définir clairement vos objectifs patrimoniaux, d'évaluer votre capacité d'investissement et de vous assurer que votre situation financière vous permet de supporter les contraintes liées à ce type d'investissement. Le recours à un conseiller en gestion de patrimoine est fortement recommandé pour bénéficier d'un accompagnement personnalisé et optimiser vos choix d'investissement.

L'avenir de la défiscalisation immobilière est incertain, compte tenu des évolutions législatives et des fluctuations du marché. Il est donc essentiel de se tenir informé des dernières nouveautés et de s'adapter aux changements pour optimiser sa stratégie d'investissement. L'investissement immobilier reste un pilier important de la constitution de patrimoine, mais il doit être envisagé avec prudence et discernement.

Patrimoine immobilier : faut-il miser sur la pierre pour défiscaliser ?